유안타증권에서 20일 미래에셋생명(085620)에 대해 "미래가 기대되는 생명보험사"라며 투자의견을 'BUY(I)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.
유안타증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(I)'의견은 유안타증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "Fee-Biz의 강점은 대부분 특별계정에 속해 있어 향후 예정된 회계제도 변경에 따른 재무건전성 강화 영향에서 벗어나 있고(1Q16 기준 전체 부채에서 특별계정 비중 37.4%), 금리 하락 국면에서 안정적인 수수료 수입으로 이차손익 부진을 어느 정도 상쇄시킬 수 있다는 점"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "금리 하락으로 인한 초저금리 국면에서 동사의 보험부채 부담금리가 상대적으로 낮다는 점도 긍정적 요인 중 하나다. 1Q16 기준 미래에셋생명의 평균부담금리는 4.1%으로, 상장 생명보험사 중 가장 낮다"라고 밝혔다.
한편 "적극적인 보장성 영업 강화(15년 보장성 APE YoY 19.3% 증가)로 위험보험료가 확대되고 있으며, 과거 높은 손해율을 야기시켰던 상해보험의 만기가 지속 도래하고 있다. 따라서 동사 손해율은 향후 꾸준히 하락, 타사와의 손해율 gap도 지속적으로 축소될 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 6,333 | 7,000 | 6,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(I)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160720 | BUY(I) | 6,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160720 | 유안타증권 | BUY(I) | 6,000 | | 20160525 | 메리츠종금증권 | 매수(신규) | 6,000 | | 20160516 | 교보증권 | 매수(유지) | 7,000 |
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