신한금융투자에서 20일 한섬(020000)에 대해 "확실한 이익 개선 vs. 부진한 주가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진, 김규리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한섬(020000)에 대해 "2분기에는 주요 브랜드인 TIME과 SYSTEM 매출액이 각각 12.3%, 10.3% YoY 증가할 전망이다. 전사 평균 마진율(2015년 영업이익률 10.7%)보다 높은 제품 브랜드 매출 성장률이 양호하다는 점을 감안할 때 이익률 개선 가시성은 높다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "8월 이후에는 모덴(홈쇼핑 브랜드) 남성과 백화점 전용 여성 브랜드가 신규로 런칭된다. 백화점 여성 브랜드의 경우 10여개 매장에서 런칭될 예정으로 비용에 대한 우려도 크지 않다. 연간 매출액은 16.2% YoY, 영업이익은 25.3% YoY 증가가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2016년과 2017년 영업이익은 각각 25.3%, 14.6% YoY 증가가 예상된다. 제품 브랜드 성장이 양호하다는 점을 감안하면 이익률 개선에 대한 가시성은 높다. 확실한 이익 개선에 대한 프리미엄 적용이 필요하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 52,591 | 55,000 | 47,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY (유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160720 | 매수(유지) | 55,000 | | 20160510 | 매수(유지) | 55,000 | | 20160415 | 매수(유지) | 55,000 | | 20160211 | 매수(유지) | 55,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160720 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 55,000 | | 20160718 | 대신증권 | 매수(유지) | 53,000 | | 20160718 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 53,000 | | 20160711 | 하나금융투자 | 매수 | 53,000 |
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