한화투자증권에서 20일 풍산(103140)에 대해 "바닥 다진 구리 가격의 최대 수혜주"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "2011년 최고 톤당 8,821달러 수준에 이르렀던 구리 가격이 올해와 내년에 걸쳐 톤당 4,000달러대 후반에서 횡보하며 신동 부문의 영업이익률은 5%대를 유지할 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "Siam을 비롯한 기타 신동 부문 연결 자회사들의 양호한 실적 역시 지속될 것으로 예상된다. 대부분의 자회사들이 현 구리 가격 수준에서 지난 1분기에 자체 흑자를 기록했기 때문에 구리 가격이 박스권을 유지한다면 이익 또한 횡보할 것으로 예상되기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "연결기준 영업이익률은 방산 부문의 성장에 힘입어 오를 전망이다. 방산 부문의 매출 비중은 2013년 처음으로 30%를 넘은 이래 꾸준히 증가하고 있고 올해는 39%를 기록할 것으로 전망한다. 동사의 올해 실적은 구리 가격의 하락세로 매출은 소폭 감소하나 방산 부문의 규모 확대로 영업이익률은 증가할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 36,714 | 40,000 | 30,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160720 | 매수(신규) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160720 | 한화투자증권 | 매수(신규) | 40,000 | | 20160715 | 하나금융투자 | 매수 | 39,000 | | 20160713 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 33,000 | | 20160712 | HMC투자증권 | 매수 | 40,000 |
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