[@기업분석리포트]제일기획, "상반기 무난, 하반…" 매수(유지)-현대증권

현대증권에서 21일 제일기획(030000)에 대해 "상반기 무난, 하반기 편안"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 현대증권 임민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대증권에서 제일기획(030000)에 대해 "전년과 유사한 흐름을 보인 상반기와는 달리, 하반기 실적가시성은 전년대비 양호하다. 8월 삼성전자가 메인 스폰서인 리우 올림픽 효과로 본사와 남미 중심의 성장이 유력하고, 작년 하반기 26억원 순손실을 기록한 자회사 One Agency의 적자도 대폭 축소되며, 작년 4분기 과징금 (142억원) 납부에 따른 기저효과가 있기 때문이다"라고 분석했다. 또한 현대증권에서 "2분기 광고 성수기 속에, 삼성전자 대행물량 확대로 본사 매출총이익이 +12%YoY 증가했고, 유럽, 동남아, 중남미 중심으로 해외 자회사 실적도 +3.5%YoY 성장했다. 실적부진 우려와 매각 불확실성을 대부분 해소하면서 상반기를 무난히 마쳤다"라고 밝혔다. 한편 "미래전략실 경영진단이 종료되는 8월 이후, 신사업 투자가 보다 속도를 얻을 것으로 보인다. 아울러, 배당 확대 등 주주보상정책 강화도 기대되어, 하반기 실적가시성과 함께 동사 주가 회복의 촉매가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2015년12월 27,000원까지 높아졌다가 2016년3월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	23,500	30,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160721 매수(유지) 22,000 20160628 매수(유지) 22,000 20160422 매수(유지) 22,000 20160329 매수(신규) 22,000 20151203 BUY(INITIATE) 27,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160721 현대증권 매수(유지) 22,000 20160620 한국투자증권 매수(유지) 21,000 20160615 HMC투자증권 BUY 22,000 20160615 신한금융투자 매수 21,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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