미래에셋대우에서 21일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "흔들림 없이"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 165,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 류영호, 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 165,000원은 직전에 발표된 목표가 160,000원 대비 3.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사의 2분기 연결 매출액은 1,165억원(+54.7% YoY, +19.7% QoQ), 영업이익 388.3억원(+73.0% YoY, +12.8% QoQ)으로 매출액과 영업이익 모두 당사 예상치 및 컨센서스에 부합하는 실적을 기록하였다. 양호한 NF3, WF6 수요로 안정적인 실적이 지속되었다. 2분기부터 반영된 SK에어가스는 매출액 200억원, 영업이익은 42억원을 기록한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "NF3 가격 하락을 반영해도 하반기 양호한 실적은 지속될 것으로 판단된다. 근거로는 안정적인 SK에어가스 실적, 1, 2분기 가동중단 영향이 있었던 모노실란 매출 회복, 3분기말부터 가동이 시작되는 WF6 신규 생산라인 때문이다. NF3 수요는 하반기 말부터 신규 반도체 및 OLED 생산라인 가동에 따라 증가될 것으로 예상되며 2017년에는 공급 부족 현상이 나타날 가능성이 높다"라고 밝혔다.
한편 "OLED/3D NAND와 같은 전방사업 신규 투자에 따른 소재 수요증가와 2017년 하반기부터 발생되는 SK트리켐의 신규 매출을 감안한다면 지속적인 성장에 대한 의심의 여지는 없다. 향후 동사에 대한 추가적인 재평가도 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 163,818 | 184,000 | 140,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 184,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160721 | 매수(유지) | 165,000 | | 20160701 | 매수(유지) | 160,000 | | 20160601 | 매수(유지) | 160,000 | | 20160601 | 매수(유지) | 160,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160721 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 165,000 | | 20160713 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 171,000 | | 20160713 | SK증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20160713 | 유안타증권 | 매수(유지) | 147,000 |
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