[@테마]서울반도체_주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

위험대비 수익률 5.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 21일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.45% 오른 17,600원을 기록하고 있는 서울반도체는 지난 1개월간 17.06% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울반도체의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서울반도체의 위험을 고려한 수익률은 5.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 7.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울반도체가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서울반도체	2.9%	17.1%	5.8
원익IPS	2.4%	4.9%	2.0
SK머티리얼즈	2.3%	17.8%	7.7
이오테크닉스	2.3%	7.7%	3.3
리노공업	1.3%	1.6%	1.2
코스닥	1.3%	3.1%	2.3
반도체	1.5%	10.8%	7.2

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.84%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.84% 상승중이다.

이오테크닉스	103,100원 ▼300(-0.29%)	리노공업	41,950원 ▲1150(+2.82%)
SK머티리얼즈	140,400원 ▲3200(+2.33%)	원익IPS	23,700원 ▲1350(+6.04%)

증권사 목표주가 20,700원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울반도체의 평균 목표주가는 20,700원이다. 현재 주가는 17,600원으로 3,100원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 아쉬운 2분기, 기대되는 하반기, 2분기 영업이익 추정치를 111억원에서 77억원(QoQ 6%, YoY 34%)으로 하향 조정한다. 동사의 2분기 실적은 시장 예상치에 미치지 못하겠지만, 하반기는 전략 스마트폰 효과 및 조명 수요 회복에 힘입어 큰 폭의 실적 개선세가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

4월26일에 서울반도체 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,346.0억	72.0억	44.0억
직전분기 대비	8.2% 감소	39.9% 감소	29.4% 증가
전년동기 대비	0.0% 감소	54.2% 증가	547.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.76%로 업종평균 수준.PER은 31.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울반도체는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	서울반도체	원익IPS	이오테크닉스	리노공업	SK머티리얼즈
ROE	4.9	-	7.0	19.1	20.1
PER	31.9	-	58.3	18.5	18.4
PBR	1.6	-	4.1	3.6	3.7
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 181,391주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,832,978주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,014,369주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.39%로 적정수준 최근 한달간 서울반도체의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.89%를 보였으며 외국인은 8.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.95%로 가장 높았고, 기관이 11.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 15,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,500원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월18일 :서울반도체(주) 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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