미래에셋증권에서 21일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "양호한 2Q16 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 도현우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "2Q16 메모리 반도체 업황은 부진하였음에도 불구하고 동사의 증가한 영업이익은 멀티패터닝 공정이 증가했고 3D NAND 등 적층 반도체 출하량이 늘어 NF3 등 반도체 특수 가스 사용량이 증가한 것에 기인한다. SKC 에어가스 실적이 반영되기 시작한 것도 요인"라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "동사의 3Q16 실적은 매출액 1,384 억원(+19% QoQ), 영업이익 443 억원(+14% QoQ)을 기록할 것으로 예상한다. 업황 개선으로 메모리 출하량이 증가할 것으로 기대된다. 더블패터닝 공정은 더욱 증가할 것으로 예상되고 일부에서는 쿼드러플 패터닝도 도입될 것으로 전망된다. 3D NAND는 캐파가 증가 중이다. 48 단 제품 비중 증가로 가스 사용량 증가가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "쿼드러플 패터닝, 3D NAND, FinFET 등의 공정이 도입되면서 SK 머티리얼즈가 생산 중인 NF3, WF6 등 특수 가스 사용량 증가세가 지속되고 있다. 향후 이러한 3D 반도체 생산량은 더욱 증가할 것으로 전망되고, 관련 업체들의 실적도 양호한 추세를 지속할 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 150,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 165,583 | 184,000 | 140,000 |
| 오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 184,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160721 | 매수 | 170,000 | | 20160225 | 매수 | 150,000 | | 20160107 | 매수 | 130,000 | | 20151002 | 매수 | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160721 | 미래에셋증권 | 매수 | 170,000 | | 20160721 | 삼성증권 | 매수 | 165,000 | | 20160721 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20160721 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 175,000 |
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