유안타증권에서 25일 하나금융지주(086790)에 대해 "규모 면에서 무난한 실적, 실적적으로는 양호한 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "동사의 16.2Q(P) 실적의 주요 특징은 원화대출금 QoQ -0.1%(가계 +1.8%, 기업 -2.1%), NIM Flat(KEB하나은행기준, 15.3Q 139bp-15.4Q 141bp-16.1Q 140bp), 대손비용률 37bp(KEB하나은행기준, 15.3Q 34bp-15.4Q 42bp-16.1Q 29bp), 판관비 YoY -4.5%, QoQ +4.8%, 일회성 비용: 조선해운업체 구조조정 관련 추가충당금 900억원, 케이블방송사 550억원, 외화환산손 360억원 등"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사는 리스크관리를 위한 대기업 대출 축소, 가계대출 유동화의 이유로 원화대출금을 줄이고(원화대출금 성장률, 15.3Q +1.0%-15.4Q +1.1%-16.1Q -1.6%-16.2Q -0.1%)있다. 이는 대손비용 하락, NIM 안정화, RWA 감소로 자본비율 개선, 배당여력 확대(실제로 16.2Q 보통주 주당배당금 250원 결정, 시가배당률 1.0% 결정) 등 긍정적 효과를 기대할 수 있다. 다만 Top-line 축소가 지속된다면 이익기반 축소, MS 하락이 있을 수 있다는 점은 부정적"라고 밝혔다.
한편 "2015년 대규모 명예퇴직비용 인식(약 4,000억원)에 따른 기저효과, 이에 따른 인건비 감축, 대손비용 개선 등으로 동사의 2016년 예상 당기순이익 및 ROE는 각각 1.3조원, 6.1%로 YoY 45.5% 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 40,000원까지 높아졌다가 2016년1월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 33,967 | 39,500 | 26,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 39,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160725 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160425 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160119 | 매수(유지) | 34,000 | | 20151026 | 매수(유지) | 40,000 | | 20150714 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160725 | 유안타증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160714 | 미래에셋증권 | 매수 | 39,500 | | 20160711 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 26,000 | | 20160707 | 동부증권 | 매수 | 34,000 |
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