한국투자증권에서 25일 호텔신라(008770)에 대해 "눈높이는 낮춰야 하나 깊은 골은 지나고 있음은 분명하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "점유율 확대 전략과 경쟁 심화 등으로 눈높이는 낮춰야 하나, 메르스 기저 효과가 본격화되는 시점으로 이익 모멘텀이 강화되는 국면이다. 6월 인바운드, 아웃바운드 성장률은 각각 107%, 29.5% 증가했고 3분기에는 57%, 17.4% 늘어날 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 9,541억원(+13.0% YoY), 187억원(-36.3% YoY)으로 영업이익은 컨센서스와 우리 추정치를 각각 38%, 18% 하회했다. 창이공항 적자가 예상보다 컸던 점이 실적 하회의 주 요인이었다. 부문별 매출액은 면세점(TR) 8,577억원(+11.8% YoY), 호텔&레저 964억원(+23.4%YoY) 이었다"라고 밝혔다.
한편 "면세점 부문은 출입국자수 증대에 따른 성과 개선 수혜를 누릴 것이다. 3Q15 면세점 이익률은 연결기준 0.3%, 별도기준 3.0%에 불과했다. 신라아이파크면세점은 3분기를 기점으로 흑자전환해 연결 실적에 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 170,000원까지 높아졌다가 2016년7월 84,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 84,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 88,333 | 115,000 | 60,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160725 | 매수(유지) | 84,000 | | 20160719 | 매수 | 84,000 | | 20160502 | 매수(유지) | 92,000 | | 20160129 | 매수(유지) | 115,000 | | 20160119 | 매수(유지) | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160725 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 84,000 | | 20160725 | 유안타증권 | HOLD(D) | 65,000 | | 20160714 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160713 | 하나금융투자 | 매수 | 115,000 |
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