KTB투자증권에서 25일 호텔신라(008770)에 대해 "2Q16 경쟁심화 현실화"라며 투자의견을 'REDUCE'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김영옥 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'REDUCE'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'REDUCE로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 호텔신라의 3분기 예상실적은 매출액이 9,541억원으로 전년동기와 비교해서 30.54% 증가, 영업이익은 187억원으로 560.78% 증가, 그리고 당기순이익은 28억원으로 -128.37%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 큰 변화가 없고, 영업이익 -0.22%감소, 그리고 당기순이익은 -1.03%가 감소할 것으로 예측된다. |
| 씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 9,541억원 ~ 1조0664억원, 영업이익 187억원 ~ 424억원, 당기순이익 28억원 ~ 268억원으로 각각 집계되었는데, KTB투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -84.32% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 극히 보수적으로 표현한 것으로 평가된다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년7월 160,000원까지 높아졌다가 2016년5월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | REDUCE |
| 목표주가 | 85,667 | 110,000 | 45,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'REDUCE'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 47.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160725 | REDUCE | 45,000 | | 20160502 | HOLD | 60,000 | | 20160401 | 매수 | 80,000 | | 20160129 | 매수 | 90,000 | | 20160106 | 매수 | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160725 | KTB투자증권 | REDUCE | 45,000 | | 20160725 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160725 | 하나금융투자 | 매수 | 90,000 | | 20160725 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 84,000 |
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