[@기업분석리포트]SK, "추가적인 주가 하락…" 매수(유지)-유안타증권

유안타증권에서 26일 SK(034730)에 대해 "추가적인 주가 하락은 없을 것. 대형 지주회사 가운데 가장 저평가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. 유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유안타증권에서 SK(034730)에 대해 "2016년 P/E, P/B는 각각 10.2배, 0.9배에 불과하다. 당장의 이익 모멘텀은 강하지 않지만, 2017년 초 장흥/문산 발전소 가동 이후 E&S 실적 개선(유가 50$ 수준 유지 시, 장흥/문산 발전소 통해 약 1,000억원 이상의 영업이익 창출 가능)되면서 투자자의 시각도 개선될 수 있을 것"라고 분석했다. 또한 유안타증권에서 "2분기 영업이익 컨센서스 상회 전망 근거는 SK이노베이션의 어닝 서프라이즈 영향이 컸다. SK이노베이션은 정제마진 약세에도 불구하고, 유가 상승에 따른 재고 평가 이익 덕에 영업이익이 전 분기 대비 33% 증가 시현. SK텔레콤은 4천억원 초반의 영업이익 달성이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "향후 주가의 키가 될 바이오 사업 등 5대 성장 동력의 성과가 구체화되는 시점은 2017년 중반기 이후. 2018년에는 ICT 사업 성과 시현, 바이오(YKP3089 상업화) 사업 성과 등으로 인해 기업 가치는 본질 수준에 회귀할 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	330,929	368,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 368,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160726 매수(유지) 300,000 20160425 매수(유지) 350,000 20151214 매수(유지) 350,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160726 유안타증권 매수(유지) 300,000 20160719 하나금융투자 매수 300,000 20160713 SK증권 매수(유지) 350,000 20160613 하이투자증권 BUY 368,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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