[@기업분석리포트]더존비즈온, "하반기에도 現 추세…" 매수(유지)-이베스트투자증권

이베스트투자증권에서 26일 더존비즈온(012510)에 대해 "하반기에도 現 추세는 이어질 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 최석원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 이베스트투자증권에서 더존비즈온(012510)에 대해 "특히 2분기 영업이익의 경우 당사 및 시장의 예상치를 크게 상회했는데, 이는 고정비 비중이 약 93%인 동사의 비용 구조에서 ASP 및 Q의 꾸준한 증가에 따른 영업 레버리지 효과에 기인하는 것으로 파악된다"라고 분석했다. 또한 이베스트투자증권에서 "하반기에도 상반기에서 보여주고 있는 좋은 실적 흐름이 이어질 것으로 예상하는 이유는 구축형 ERP에서 클라우드로의 전환에 따른 ASP 상승 흐름이 지속되고 있는 가운데, SAP/Oracle 등 타사 ERP 제품을 사용하던 중견 기업들이 동사의 고객으로 유입되며 역성장이 우려되던 구축형 ERP 부문의 매출액 역시 증가하고 있고, 이를 기반으로 ERP 외 그룹웨어 등의 기업용 솔루션 S/W 부문이 성장하는 선순환 구조에 진입했다고 판단하기 때문"라고 밝혔다. 한편 "이는 동사가 단순한 ERP 솔루션 업체가 아닌 기업용 S/W 솔루션 Platform 업체로의 진화 가능성을 보여주는 것으로 향후 Valuation Re-rating 요인으로 작용할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	35,733	42,000	32,200

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,200원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160726 매수(유지) 33,000 20160720 매수(유지) 33,000 20160621 매수(유지) 33,000 20160427 매수(유지) 33,000 20160405 매수(신규) 33,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160726 이베스트투자증권 매수(유지) 33,000 20160726 현대증권 매수(유지) 42,000 20160704 유진투자증권 매수(유지) 32,200

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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