LIG투자증권에서 26일 한국콜마(161890)에 대해 "중국 화장품시장 성장 수혜주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 132,000원을 내놓았다.
LIG투자증권 강수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
LIG투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "아직 중국 화장품 업체들 중에서는 전 라인을 생산할 수 있는 설비나 기술력을 갖춘 곳이 많이 없기에, 중국내 원브랜드샵들은 한국 화장품 ODM 기업에게 화장품 제조를 맡길 확률이 높다. 유통과 마케팅이 위주인 원브랜드샵의 특성과 한국 업체에 대한 의존성을 고려했을 때, 향후 북경콜마가 이들 성장의 수혜를 받을 것은 분명해 보인다"라고 분석했다.
또한 LIG투자증권에서 "북경콜마의 생산설비 증설은 작년 말 완료되어 생산 능력이 매출액 기준 300억원에서 1,500억원으로 증가되었다. 기존 공장 증축 기간 동안 생산이 지연되었던 물량에 대해서 올 4월부터 생산이 재개되었는데, 이를 토대로 올해 북경콜마 매출은 2015년의 371억원 대비 78% 증가한 660억원을 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 ‘16년 연간 실적은 매출 6,545억원(20.5%, y-y), 영업이익 705억원(16.0%, y-y), 순이익 561억원(23.4%, y-y)으로 전망한다. 작년 11월 취엔지엔 그룹과 맺었던 540억 규모의 화장품 공급 MOU가 하반기부터 실적에 반영되기 시작하면서, 3분기와 4분기에는 추가적인 매출 증대가 이루어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
LIG투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 125,067 | 135,000 | 110,000 |
| 오늘 LIG투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 132,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <LIG투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160726 | 매수(유지) | 132,000 | | 20150831 | 매수(신규) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160726 | LIG투자증권 | 매수(유지) | 132,000 | | 20160718 | 유안타증권 | 매수 | 120,000 | | 20160718 | BNK투자증권 | 매수(신규) | 125,000 | | 20160715 | IBK투자증권 | 매수 | 135,000 |
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