[@테마]한진중공업_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.62%

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 27일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.87% 오른 4,430원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 15.36% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 7.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 7.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산건설	2.7%	9.6%	3.5
태영건설	2.0%	5.6%	2.7
한진중공업	2.0%	15.4%	7.6
금호산업	1.9%	7.5%	3.9
GS건설	1.8%	1.5%	0.8
코스피	0.6%	4.5%	7.5
건설업	0.9%	6.8%	7.5

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 1.2% 상승중이다.

태영건설	6,080원 ▲40(+0.66%)	금호산업	8,890원 ▼50(-0.56%)
GS건설	28,000원 ▲400(+1.45%)	두산건설	5,600원 ▼50(-0.89%)

증권사 목표주가 5,530원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 5,530원이다. 현재 주가는 4,430원으로 1,100원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 삼박자의 향연, 2011년부터 지속된 악재가 일단락되고, 자율협약을 체결하면서 Default risk가 제거되었다. 자율협약이 마무리되는 2018년까지 동사는 자구계획을 실행할 전망이다. 2조원을 상회하는 자산을 매각하면서 자본이 증가하고, 재무구조가 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,500원을 제시했고, 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 조기졸업을 노리는 모범생, 2분기 동사는 자산매각 매출액 1,400억원에서 매각이익이 잡혀, 영업이익 732억원, 순이익 330억원으로 3년만의 흑자전환이 예상된다. 18년까지 3년간 매각이익으로 흑자를 내고, 차입금과 이자비용도 계속 낮춘다. 주총에서 안진규 대표는 자율협약 조기 졸업의 자신감을 보였다. 당사도 주가에 자신 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,000원을 제시했다.

5월17일에 한진중공업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,634.6억	-55.2억	-239.6억
직전분기 대비	11.1% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	6.4% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.75%로 업종평균 하회. PBR은 0.32로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한진중공업	금호산업	GS건설	두산건설	태영건설
ROE	-18.9	3.6	1.1	-41.9	-0.1
PER	-	27.8	54.0	-	-
PBR	0.3	1.0	0.6	0.3	0.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 919,974주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 39,752주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 880,222주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.98%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.62%를 보였으며 기관은 9.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.58%로 가장 높았고, 외국인이 20.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 4,050원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,050원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,150원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월26일 :(주)한진중공업 추가상장(유상증자(제3자배정))
7월21일 :(주)한진중공업 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
7월21일 :(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결
7월13일 :(주)한진중공업 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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