현대증권에서 29일 롯데케미칼(011170)에 대해 "보수적 관점은 때론 투자의 기회를 놓친다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
현대증권 백영찬, 김신혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사의 2분기 매출액과 영업이익은 3조 4,411억원, 6,939억원으로 전년동기대비 각각 8%, 9% 증가하였다. 실적 호전의 배경은 6월 제품가격이 당초 예상과 달리 반등하였고, 신규 연결기업(롯데첨단소재)의 실적 확대가 반영되었으며, 아로마틱제품(벤젠/PTA 등) 수익성이 상승하였기 때문이다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "LC Titan은 BD와 벤젠 수익성 상승으로 1,525억원(OPM 26.3%, +30%YoY), 롯데첨단소재도 PC 스프레드 확대를 통해 886억원(OPM 13.6%, +61%YoY)의 영업이익을 시현하였다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 매출액과 영업이익은 3조 4,643억원, 6,654억원으로 전년대비 각각 14%, 37% 증가할 전망이다. 제품가격과 스프레드는 전반적으로 2분기와 유사하지만 PP와 BD, 벤젠/PTA 수익성은 추가 상승이 예상된다. 중국의 G20 행사로 인한 일부 공장 가동중단으로 3분기 화학제품 가격은 강보합을 보일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 400,000원이 고점으로, 반대로 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 450,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD |
| 목표주가 | 414,286 | 550,000 | 320,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160729 | 매수(유지) | 450,000 | | 20160526 | 매수(유지) | 400,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 400,000 | | 20160310 | 매수(유지) | 400,000 | | 20160203 | 매수(유지) | 360,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160729 | 현대증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20160712 | 동부증권 | 매수 | 420,000 | | 20160712 | 메리츠종금증권 | 매수(신규) | 430,000 | | 20160711 | IBK투자증권 | 매수 | 400,000 |
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