유안타증권에서 29일 SKC(011790)에 대해 "글로벌 PET필름 바닥을 터치했다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 SKC(011790)에 대해 "2016년 글로벌 PET필름 가동률은 71 ~ 72% 수준(손익분기점 69%)으로, 3년간 과잉공급에 시달리고 있다. 2016 ~ 2020년 글로벌 수요는 445만톤에서 541만톤으로, 96만톤 증가하지만, 신규설비는 39만톤에 그칠 전망. 자연스레, 글로벌 가동률도 2017년 73%, 2019년 81%로 상승세로 이어질 것"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "주력제품 업황 동시 회복 사이클 진입으로, 영업이익도 2016년 1,742억원(e)에서 2017년 2,299억원, 2018년 2,824억원(e)으로, 약 60% 이상 성장이 기대된다. PET필름 경쟁업체인 코오롱인더(글로벌 12위) 처럼 디스플레이 강화유리를 대체할 수 있는 양산기술 개발에 성공하면, 추가적인 프리미엄도 기대할 수 있기 때문에 지속적인 관심이 필요해 보인다"라고 밝혔다.
한편 "2016년 하반기부터 ~ 2018년까지는 주가 할증시기가 될 전망이다. PO업황 강세 속에 PET필름 업황이 2019년까지 회복 사이클에 접어들기 때문이다. 주력제품 평균 가동률은 81% 수준으로 회복될 것이다. 주가 순자산배율(PBR)은 최소 1.0배 수준에 도달할 것이 기대된다. 더구나, 플렉서블 디스플레이 시장 태동에 대비한 SKC㈜ 필름 전략이 구체화되면, 주가 프리미엄을 받을 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원까지 내려갔다가 50,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 45,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 38,591 | 47,500 | 32,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160729 | 매수(유지) | 45,000 | | 20160511 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160404 | 매수 | 40,000 | | 20151029 | 매수(유지) | 50,000 | | 20151001 | 매수(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160729 | 유안타증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20160712 | 동부증권 | 매수 | 37,000 | | 20160711 | IBK투자증권 | 매수 | 36,000 | | 20160630 | 하나금융투자 | 매수 | 36,000 |
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