유안타증권에서 29일 SK텔레콤(017670)에 대해 "플래닛 대규모 적자에 묻힌, 본업의 실적 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "커머스 사업에 올인한 SK플래닛의 대규모 적자로 인해 연결과 별도 영업이익 격차는 무려 708억원에 달함. SK브로드밴드 영업이익은 217억원으로 양호했으나, SK플래닛에서 1,000억원의 영업적자를 기록. 영업적자 폭의 확대는 11번가 관련 손실 확대(약 70억원)와 T map 사업 양도에 따른 수익 기반 악화에 따른 것. 하반기에도 SK플래닛 실적 측면에서는 동일 기조가 유지될 것"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "매출 부진 & SK플래닛發 손실 확대는 부정적이나, 비용 절감을 통해 이익 수준을 방어하고 있고, SK플래닛에 대한 투자 유치를 통해 손실에 대한 노출 축소에 대한 기대. 동사의 영업이익과 순이익은 현 수준이 저점으로 판단된다. 특히 하반기 SK하이닉스 이익 증가 전망이 힘을 얻고 있어, 하반기 지분법 이익 확대가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "한국 통신업종에 대한 외국인 비중 확대는 현재 진행형이며, 아시아 내에서도 유력한 고배당주인 SK텔레콤에 대한 외국인 투자자의 비중 확대 전략은 지속될 전망. 특히 하반기에 국내 추가 금리 인하 시에는 배당주 펀드 관심 확대 → 고배당주 주가 상승 → SK텔레콤 수혜라는 순환 구조 나타날 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 380,000원까지 높아졌다가 2016년2월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 279,385 | 301,000 | 239,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 301,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 239,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160729 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160629 | 매수(유지) | 250,000 | | 20160525 | 매수(유지) | 250,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 250,000 | | 20160215 | 매수 | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160729 | 유안타증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160729 | 미래에셋증권 | 매수 | 301,000 | | 20160719 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160719 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 300,000 |
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