유안타증권에서 2일 LG유플러스(032640)에 대해 "상반기에만 2,410억원의 순이익 달성. 전년 대비 18.7% 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 이익 성장은 기본적으로 ‘매출 성장’에 바탕을 두고 있다. 이동전화 부문은 2012~2015년까지 전체 성장을 견인했고, 2015년 이후로는 유선 부문이 성장을 견인 중. 상반기 순이익은 2,410억원 규모로 연간 환산 시 순이익은 최소한 4천억원대 중반 이상을 기록할 전망. 이 경우 PER은 10배 수준까지 하락하게 될 것"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "무선 ARPU는 2015년 2분기 이후 처음으로 상승세 전환. ARPU 하락을 주도했던 62 요금제 이상 고객의 Downgrade 영향이 소멸되었기 때문. 다만 3Q에도 동일한 효과가 나타날지는 미지수. 따라서 ARPU 상승 추세 전환이 구조적인지에 대해서는 좀 더 지켜봐야 할 것"라고 밝혔다.
한편 "작년 4Q와 같은 일회성 인건비 상승 이벤트를 방지하기 위해 이러한 비용 요소를 최대한 보수적으로 1Q부터 안분하여 반영. 따라서 금년에는 분기별로 영업이익에서의 변동성이 축소될 전망. 만약 2015년에 비해 적은 성과급이 지급된다면, 4Q에 오히려 비용 반영 부분이 환입되면서 실적 개선이 나타나게 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2015년9월 17,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 15,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 14,150 | 16,000 | 13,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160802 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160302 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160202 | 매수(유지) | 15,000 | | 20151123 | 매수(유지) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160802 | 유안타증권 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160715 | 키움증권 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 13,000 | | 20160713 | SK증권 | 매수(유지) | 14,000 | | 20160712 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 15,000 |
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