미래에셋대우에서 2일 동원산업(006040)에 대해 "16년 2Q, 참치어가 상승 + 어획량 증가로 실적 Surprise"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 400,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 400,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 동원산업(006040)에 대해 "동사의 2Q 연결 실적은 매출액 17.4% 증가, 영업이익(452억원) 206.4% 증가, 순이익(197억) 229.9% 증가했다. 참치어가가 1,500달러/톤으로 전년대비 34.2% 상승했고, 참치 어획량도 신규 선박 투입 효과가 나타나 4.16만톤으로 20.6% 증가했다. 연어 유통(연간 200억원 매출)도 적자에서 흑자로 돌아선 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 16년 3~4Q 영업이익은 각각 26.1%, 155.3% 증가를 예상한다. 참치어가가 안정을 보이고 어획량이 증가하기 때문이다. FAD(참치를 어획하는 장치) 조업 금지 기간인 16년 3Q(7~9월) 참치어가는 1,400달러로 15년 3Q 수준을 예상한다. 4Q에는 1,300달러로 예상하지만 15년 4Q보다는 15% 높은 수준으로 본다"라고 밝혔다.
한편 "S급 선박의 투입으로 인해 어획량도 증가할 전망이다. 동사는 총 15척의 참치 어획선(실제 조업 가능 14척, 현재 실질 조업 선박수 12척) 중 S급은 7척(중서부태평양 6척, 인도양 1척)이다. S급이 C급보다는 2배 정도 어획량이 많다. 또 최근 인도양 조업이 개선되고 있다. 인도양 어획량 비중이 16년에 20% 정도로 높아질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 460,000원까지 높아졌다가 2016년4월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 414,000 | 450,000 | 380,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160802 | 매수(유지) | 400,000 | | 20160509 | 매수(유지) | 400,000 | | 20160407 | 매수(유지) | 400,000 | | 20150723 | 매수(유지) | 460,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160802 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 400,000 | | 20160726 | 신영증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20160713 | 키움증권 | 매수(유지) | 440,000 | | 20160512 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 400,000 |
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