[@기업분석리포트]모두투어, "예상치 하회하는 실…" 매수-HMC투자증권

HMC투자증권에서 2일 모두투어(080160)에 대해 "예상치 하회하는 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,500원을 내놓았다. HMC투자증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing HMC투자증권에서 모두투어(080160)에 대해 "2분기 연결기준 매출액은 543억원(YoY +9.4%), 영업이익 37억을(YoY -28.9%) 기록했다. 전년동기 대비 기고효과로 수익성은 큰 폭으로 감소. 단거리 노선 위주의 외형 성장도 ASP 하락의 주요한 요인으로 작용했다"라고 분석했다. 또한 HMC투자증권에서 "일본노선은 규슈 지진 이후로 마이너스 성장이 지속되고 있으나, 하반기 성수기를 앞두고 그동안 부진했던 유럽노선의 감소세 완화 및 미주노선의 급격한 성장세는 향후 장거리 노선 회복에 긍정적 신호"라고 밝혔다. 한편 "경쟁사 대비 선방한 실적과 자유투어의 경영 정상화는 주가에 긍정적이며, 하반기 장거리 노선 회복과 적자 자회사의 흑자전환 여부에 따라 주가의 방향이 결정될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 45,000원까지 높아졌다가 2016년6월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	36,611	40,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 35,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160802 매수 35,500 20160715 매수 37,000 20160630 매수 37,000 20160503 매수 40,000 20160422 매수 40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160802 HMC투자증권 매수 35,500 20160802 하나금융투자 매수 33,000 20160802 한국투자증권 매수(유지) 36,000 20160802 유안타증권 매수(유지) 36,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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