신한금융투자에서 2일 하나투어(039130)에 대해 "3Q부터 본사는 개선, 일본은 회복, 면세점은 적자 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 김은혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 하나투어(039130)에 대해 "메르스(중동호흡기증후군) 기저효과로 본사 별도 실적은 개선될 전망이다. 별도 영업이익은 3Q에 +110.6% YoY, 4Q에 +20.5% YoY는 가능해 보인다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "SM면세점의 영업이익은 2016년에 -240억원으로 추정된다(1Q에 -68억원, 2Q에 -74억원, 3Q에 -52억원, 4Q에 -46억원). 시내면세점의 경쟁이 치열해지면서 당분간 빠른 턴어라운드를 기대하기는 힘든 상황"라고 밝혔다.
한편 "본사 및 일본 실적 개선 방향성은 긍정적이다. 다만, 면세점 실적에 대한 우려감이 커진 점은 부정적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 200,000원까지 높아졌다가 2016년7월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 84,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 101,692 | 140,000 | 80,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 84,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160802 | 매수(유지) | 84,000 | | 20160713 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 120,000 | | 20160419 | 매수 | 120,000 | | 20160404 | 매수(유지) | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160802 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 84,000 | | 20160802 | HMC투자증권 | 매수 | 85,000 | | 20160802 | 하나금융투자 | 매수 | 85,000 | | 20160802 | 대신증권 | 매수(유지) | 90,000 |
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