이베스트투자증권에서 2일 하나투어(039130)에 대해 "면세점 사업의 이익 개선 여부가 하반기 동사 주가의 주요 변수로 작용할 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 하나투어(039130)에 대해 "동사는 견조한 국내 아웃바운드 여행 수요에 힘입어 본업에서의 성장을 지속할 것으로 전망된다. 하반기 성수기 시즌이 도래함과 더불어 작년 메르스로 인한 기저 효과가 나타나면서 본업인 여행업은 호조세를 보일 것으로 전망된다. 동사 면세점 사업의 이익 개선 여부가 하반기 동사 주가의 주요 변수로 작용할 것"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "2Q16 본사는 단거리 노선 중심의 성장 및 가격 할인 등의 영향으로 ASP가 전년대비 17.3% 하락하였음에도 불구하고 송출객 볼륨이 약 30% 성장하며 매출이 증가한 것으로 파악된다. 하지만, 본사 광고 선전비 증가, 일본 지진여파에 따른 일본 자회사 실적 부진, 그리고 면세점 사업의 영업적자폭 확대로 인해 영업적자를 기록한 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "공항 면세점은 소폭 흑자를 기록하고 있고 시내 면세점도 그랜드 오픈 이후 매출이 증가하고 있으며 하반기에 인터넷 및 모바일 면세점 영업이 본격화되면서 면세점 사업의 적자폭은 점차 축소할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 250,000원까지 높아졌다가 2016년2월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 98,615 | 130,000 | 80,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160802 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160517 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160331 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160202 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160802 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160802 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 84,000 | | 20160802 | HMC투자증권 | 매수 | 85,000 | | 20160802 | 하나금융투자 | 매수 | 85,000 |
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