현대증권에서 3일 코웨이(021240)에 대해 "인내심을 가지고 기다리자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
현대증권 강재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 코웨이(021240)에 대해 "동사는 1위 사업자로서의 강력한 인지도와 정수기 의존도가 높은 3,4인 가구 고객을 보유하고 있어, 향후 실적이 정상화될 가능성이 높다. 또 악재가 이미 상당부분 주가에 반영되어 있어, 투자의견은 BUY를 유지한다. 다만 단기적으로 신규 고객(계정) 증가에 대한 불확실성이 존재하고, 앞서 언급된 잡음이 지속되고 있기 때문에 목표주가는 100,000원으로 하향 조정한다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "동사는 연초에 2016년 하반기 분기 평균 약 4만건의 렌탈계정 순증을 전망했지만, 이번 니켈 사태로 24,000건의 해지 건수가 발생하게 되었고, 이미지 훼손으로 인해 신규 고객 증가폭이 둔화될 가능성도 있어, 하반기에 목표치에 미달하는 계정 순증을 기록할 가능성이 높다"라고 밝혔다.
한편 "긍정적인 부분은 앞서 언급했듯이 시장 예상보다 높은 수준인 77%의 고객이 재가입을 했다는 것, 동사의 주주환원 정책에 따른 배당 증가 가능성과 정수기 관련 논란이 동사에 집중된 것이 아닌 전반적인 업계의 문제로 부각되었다는 것. 향후 동사가 공격적인 고객 관리를 통해 이미지 회복을 가속화 시킨다면 빠른 시일 내에 실적개선이 이뤄질 가능성이 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 110,000원까지 높아졌다가 2016년7월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 중립 |
| 목표주가 | 119,818 | 135,000 | 100,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160803 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160713 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160504 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160407 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160218 | 매수(유지) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160803 | 현대증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160715 | IBK투자증권 | 매수 | 130,000 | | 20160707 | 삼성증권 | 매수 | 135,000 | | 20160707 | NH투자증권 | 매수 | 125,000 |
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