[@테마]청담러닝_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 4일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.15% 오른 28,850원을 기록하고 있는 청담러닝은 지난 1개월간 26.2% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 청담러닝의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 청담러닝의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 기타서비스업종의 위험대비수익률인 -3.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 청담러닝이 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
청담러닝	3.6%	26.2%	7.2
강스템바이오텍	2.3%	-11.1%	-4.8
솔본	2.1%	4.7%	2.2
인선이엔티	1.6%	-1.9%	-1.1
한국기업평가	0.4%	-3.6%	-9.0
코스닥	0.4%	2.5%	6.2
기타서비스	0.9%	-3.2%	-3.5

관련종목들 상승 우위, 기타서비스업종 +0.54%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기타서비스업종은 0.54% 상승중이다.

인선이엔티	5,630원 ▲70(+1.26%)	솔본	6,490원 ▲180(+2.85%)
강스템바이오텍	15,950원 ▲200(+1.27%)	한국기업평가	39,800원 ▼250(-0.62%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 청담러닝의 평균 적정주가는 30,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김승철 에널리스트가 " 스마트러닝 솔루션 공급계약 체결, 동사는 중국 교육기업인 온리에듀케이션과 스마트러닝 솔루션 공급 계약을 체결했다. 동사는 이 솔루션을 사용하는 학생 1인당 매달 5달러의 로열티를 받기로 계약, 하반기 테스트를 거쳐 내년부터 상용화될 예정. 내년부터 로열티 수입이 점진적으로 실적에 반영될 것…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 정희진 에널리스트가 " 베트남에서 멈춰진 성장을 되찾다, 호치민이 하노이보다 약 3 배 큰 도시인 점을 감안한다면, 2017 년 호치민에서의 성장세가 더욱 두드러질 것으로 예상된다. 오는 9 월 공교육(방과 후 교육)시장에도 진출할 예정으로 현재 파일럿 프로그램을 운영중. 또한, 주변 국가로의 시장개척 이슈 발생 시, 추가적인 모멘텀을 보유할 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

5월16일에 청담러닝 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	389.0억	48.0억	35.0억
직전분기 대비	12.3% 증가	306.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	9.1% 증가	52.9% 증가	163.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.17%로 업종평균 수준.PER은 69.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 청담러닝이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	청담러닝	인선이엔티	강스템바이오텍	솔본	한국기업평가
ROE	3.7	-0.8	-39.5	-2.2	15.7
PER	69.2	-	-	-	13.3
PBR	2.5	1.3	11.7	1.1	2.1
기준년월	2016년3월	2016년3월		2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 397,758주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 106,446주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 291,312주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 3.73%로 적정수준 최근 한달간 청담러닝의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.06%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.62%를 보였으며 기관은 8.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.9%로 가장 높았고, 외국인이 10.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 15,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,650원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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