미래에셋대우에서 5일 CJ대한통운(000120)에 대해 "전사부문의 고른 호조로 사상 최고치 영업이익 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 류제현, 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "2Q16 택배부문 매출액은 물동량 호조 (19.8% .YoY)에 힘입어 17.3% YoY 증가했고, CJ로킨 인수효과와 중국 법인 호조 및 중국외 해외 법인 매출 증가에 힘입어 글로벌 매출액이 39.8% YoY 개선되었다. 계약물류 매출액은 8.1% YoY 증가로 상대적으로 낮지만 이는 해운/항만 부문의 실적 산입에 기인한 것으로 실질적으로는 두 자리수 성장이 있었던 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사 주가는 ‘김영란’법 시행에 따른 물량 감소 우려와 일부 차익 실현으로 최근 고점대비 6.3% 하락하였다. 하지만, 장기적으로 최근 하락은 매수기회를 제공하고 있는 것으로 기대된다. Speedex 이외에도 동남아시장의 확대 모멘텀이 추가된다면 주가의 반등 및 레벨업을 기대해 볼 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 최근 중국 최대 전자업체 중 하나인 TCL의 물류 자회사인 Speedex 인수를 발표하였다. 현재는 마진이 크지 않지만 2PL 하청 물량이 CJ대한통운 중국 법인으로 내재화 되면서 전체적인 마진 개선 가능성은 충분하고, 지금까지 갖추어온 물류 네트워크를 바탕으로 중국 로컬 업체로의 고객 저변 확대도 기대해 볼 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 260,000 | 280,000 | 235,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160805 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160801 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160711 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160531 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160518 | 매수(유지) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160805 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160801 | 하이투자증권 | 매수 | 255,000 | | 20160705 | KB투자증권 | 매수(유지) | 245,000 | | 20160705 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 250,000 |
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