하나금융투자에서 5일 더블유게임즈(192080)에 대해 "양적 성장에서 질적 성장으로"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 69,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 69,000원은 직전에 발표된 목표가 77,000원 대비 -10.4% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 80.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "2015년까지 양적인 성장에 치중했다면 2016년 상반기는 비용효율성을 고려한 질적인 성장에 치중하는 모습이다. 그럼에도 불구하고 경쟁환경 및 계절적인 수요에 따른 가입자증가세 변화는 성장동력의 저하를 의미하는 만큼 성장률은 둔화될 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "다행히도 3분기 말 이후 새로운 슬롯게임들과 '테이크5'의 모바일버전이 출시되는 만큼 신성장동력 확보여부가 최고의 관전포인트가 될 전망이다. 3분기 자체개발한 슬롯게임이 1개 출시되고 4분기에도 자체 및 자회사개발 슬롯게임이 각각 1개씩 출시될 예정"라고 밝혔다.
한편 "트래픽성장은 둔화되었으나 ARPU 증가 및 비용효율성 제고 등 질적 개선이 지속되고 있고, '테이크5'의 성장 및 3~4분기 신규 슬롯게임의 출시를 통한 성장동인 확보가 예상된다는 점에서 투자의견 Buy를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 100,000원까지 높아졌다가 2016년1월 77,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 69,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었고 또한 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 62,000 | 69,000 | 57,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 69,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160805 | 매수 | 69,000 | | 20160509 | 매수 | 77,000 | | 20160129 | 매수 | 77,000 | | 20151104 | 매수(신규) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160805 | 하나금융투자 | 매수 | 69,000 | | 20160630 | 키움증권 | 매수(신규) | 57,000 | | 20160509 | 유안타증권 | 매수(유지) | 60,000 |
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