유화증권에서 5일 BGF리테일(027410)에 대해 "시장기대치에 부합한 2Q16 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.
유화증권 이건재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유화증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유화증권에서 내놓은 의견에 따르면 BGF리테일의 3분기 예상실적은 매출액이 1조4964억원으로 전년동기와 비교해서 25.95% 증가, 영업이익은 676억원으로 32.89% 증가, 그리고 당기순이익은 559억원으로 36.18%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 17.6%증가, 영업이익 7.78%증가, 그리고 당기순이익은 6.76%가 증가할 것으로 예측된다. |
| 씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조3588억원 ~ 1조4964억원, 영업이익 650억원 ~ 790억원, 당기순이익 559억원 ~ 650억원으로 각각 집계되었는데, 유화증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 예상매출을 6.5% 높게 예상하고 있어서 향후 성장성을 시장의견보다 외형의 확대를 소폭 긍정적으로 보는 것으로 평가된다. |
◆ Report statistics
유화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 205,000원까지 내려갔다가 2015년9월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 215,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 234,882 | 300,000 | 200,000 |
| 오늘 유화증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <유화증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160805 | 매수(유지) | 215,000 | | 20160510 | 매수(유지) | 205,000 | | 20160215 | 매수(유지) | 205,000 | | 20150914 | 매수(상향) | 240,000 | | 20150713 | 매수(신규) | 206,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160805 | 유화증권 | 매수(유지) | 215,000 | | 20160805 | 키움증권 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 220,000 | | 20160805 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 245,000 | | 20160805 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 210,000 |
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