[@기업분석리포트]롯데하이마트, "정책 모멘텀과 꾸준…" 매수-메리츠종금증권

메리츠종금증권에서 8일 롯데하이마트(071840)에 대해 "정책 모멘텀과 꾸준한 체질 개선에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 63,000원으로 내놓았다. 메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 63,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 메리츠종금증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "동사는 품목 확대와 상권별 특화 전략으로 효율성이 향상되면서 안정적인 실적 흐름을 이어갈 전망이다. 온라인 전용 상품 강화로 온라인 비중 (지난해 말 2% --> 2분기 5%)도 꾸준히 상승하고 있다"라고 분석했다. 또한 메리츠종금증권에서 "일본 돈키호테의 경우 2008년 이후 가전제품의 판매 비중은 줄어들었지만 매출총이익률은 크게 개선되었다. 특히 수익성이 높은 스마트폰케이스, IC카드, 생활소형가전 등이 주력이 되면서 개선세가 두드러졌다. 일본 야마다덴키는 모바일 판매 비중은 30%로 롯데하이마트 10% 대비 높은 수준"라고 밝혔다. 한편 "3분기에는 정부의 가전제품 구매 관련 환급 정책과 함께 모바일 제조업체들의 신제품 출시 및 에어컨, 제습기 등 계절가전 성수기 효과로 실적 모멘텀이 회복될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 88,000원까지 높아졌다가 2016년7월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	64,857	74,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160808 매수 63,000 20160708 매수 63,000 20150821 매수 88,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160808 메리츠종금증권 매수 63,000 20160728 동부증권 매수(유지) 72,000 20160726 삼성증권 매수 70,000 20160715 IBK투자증권 매수 74,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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