HMC투자증권에서 8일 롯데하이마트(071840)에 대해 "성장이 전제돼야 재평가 가능"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "기업가치 제고를 위해서는 무엇보다도 외형성장에 포커스를 맞춰야 할 것. 중소형 생활 및 주방가전의 해외소싱을 통한 상품믹스 다변화, 온라인 판매채널 확대, 사후면세점 시장 적극 대응 등 다양한 성장 전략을 추진해야 할 때"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "2분기 매출액이 당초 예상치를 하회한 것은 소비경기 침체로 가전시장 전반의 부진이 주요 원인으로 작용했다. 상품믹스 조정에 따른 매출총이익률의 개선에도 불구하고, 임차료· 지급수수료· 운반비· 설치비 등 판관비 부담 확대 등으로 영업이익률이 4.3%로 전년동기비 0.1%p 약화되면서 영업이익도 당초 전망치를 하회했다"라고 밝혔다.
한편 "모바일 부문의 고성장을 주축으로 수입브랜드의 확대와 중소형 가전, 주방 및 생활가전 등의 호조에도 불구하고, TV, PC, 오디오 등의 역성장으로 전체 외형 성장률은 전년(3.8%)보다 소폭 하회할 전망. 연간 영업이익률은 3.8%로 지난해 보다 0.3%p 약화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 77,000원까지 높아졌다가 2016년5월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 63,750 | 74,000 | 55,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160808 | 매수 | 56,000 | | 20160509 | 매수 | 66,000 | | 20160215 | 매수 | 75,000 | | 20160121 | 매수 | 75,000 | | 20151111 | 매수 | 70,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160808 | HMC투자증권 | 매수 | 56,000 | | 20160808 | 메리츠종금증권 | 매수 | 63,000 | | 20160728 | 동부증권 | 매수(유지) | 72,000 | | 20160726 | 삼성증권 | 매수 | 70,000 |
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