[@테마]삼진제약_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 8일 오전 11시10분 현재 전일대비 4.06% 하락하면서 31,900원을 기록하고 있는 삼진제약은 지난 1개월간 9.63% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼진제약의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼진제약의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼진제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
슈넬생명과학	2.5%	-4.3%	-1.7
경보제약	2.0%	-17.7%	-8.8
이연제약	1.7%	0.4%	0.2
삼진제약	1.3%	-9.6%	-7.4
광동제약	0.8%	-9.0%	-11.2
의약품	1.1%	-11.0%	-10.0
코스피	0.5%	3.0%	6.0

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 0.04% 상승하고 있다.

광동제약	9,190원 0 (0.00%)	경보제약	16,800원 ▲100(+0.60%)
슈넬생명과학	5,850원 ▼220(-3.62%)	이연제약	34,250원 ▼100(-0.29%)

증권사 목표주가 44,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼진제약의 평균 목표주가는 44,000원이다. 현재 주가는 31,900원으로 12,100원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 신재훈 에널리스트가 " 2Q16 컨센서스 부합하는 훌륭한 실적 시현, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

7월26일에 삼진제약 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	600.0억	108.0억	83.0억
직전분기 대비	3.1% 증가	1.2% 증가	3.1% 증가
전년동기 대비	11.8% 증가	7.2% 증가	15.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.73%로 업종평균 상회. PER은 16.41로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.14로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼진제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼진제약	이연제약	슈넬생명과학	경보제약	광동제약
ROE	19.1	5.6	2.1	21.2	9.4
PER	16.4	38.7	333.9	15.8	13.5
PBR	3.1	2.2	6.9	3.4	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 907주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 5,332주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 6,239주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 삼진제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.47%, 외국인 26.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.85%를 보였으며 기관은 15.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.89%로 가장 높았고, 외국인이 37.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 31,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 31,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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