하나금융투자에서 8일 CJ제일제당(097950)에 대해 "2Q16 시장 기대치 부합하는 호실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 510,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 510,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 3조 6,096억원(YoY +14.0%), 2,106억원(YoY +9.9%)을 시현했다. 물류 부문 제외 매출액 및 영업이익은 각각 2조 2,062억원(YoY +12.2%), 1,521억원(YoY -0.4%)을 기록하여 시장 기대치에 부합했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "식품 및 사료 부문은 견조한 성장세를 시현 중이며, 바이오 부문은 기저 효과를 기대할 수 있다. 더불어, 최근 중국 스팟 가격 상승 분이 하반기 반영된다면 4분기 라이신은 100억원 이상의 이익 기여가 가능할 것으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "현 주가는 16년 예상 PER 16.7배, 17년 예상 PER 14.0배에 불과해 매력적인 밸류에이션을 제공한다. 바이오 부문의 이익 레버리지가 가시화되고 있는 만큼 밸류에이션 정상화 국면(음식료 업종 12개월 Fwd PER 17배)으로 판단한다. 주가 상승 여력은 충분하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년5월 430,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 510,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 507,765 | 550,000 | 432,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 432,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160808 | 매수 | 510,000 | | 20160630 | 매수 | 510,000 | | 20160516 | 매수 | 510,000 | | 20160511 | 매수 | 430,000 | | 20160511 | 매수 | 510,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160808 | 하나금융투자 | 매수 | 510,000 | | 20160808 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 500,000 | | 20160808 | 키움증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160808 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 520,000 |
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