하나금융투자에서 8일 GKL(114090)에 대해 "실적도 체질도 개선 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 GKL(114090)에 대해 "현재 중국 관련주에 대한 밸류에이션이 하향 조정되고 있지만, 하반기에는 중국인 VIP 마케팅 이슈 및 메르스 기저가 본격화되면서 전년 하반기 대비 영업이익은 46% 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "중국인 드랍액은 VIP 방문객 감소(-12%)에 따른 구조적인 홀드율 상승(12.7%, +1.4%p YoY) 및 콤프 감소(-9%)에 따른 원가율 하락이 긍정적이었다. 다만, 전년 2분기 발생했던 약 50억원대의 복리후생비는 하반기로 이연 반영될 전망"라고 밝혔다.
한편 "Mass 고객의 증가는 콤프 비용 감소에 따른 구조적인 홀드율 개선 및 실적 개선에 기여할 것이고, 이에 기반한 동사의 향후 실적에 대한 가시성도 더욱 높아질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 34,727 | 38,000 | 32,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160808 | 매수 | 35,000 | | 20160511 | 매수 | 35,000 | | 20160411 | 매수 | 32,000 | | 20160215 | 매수 | 28,000 | | 20160201 | 매수 | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160808 | 하나금융투자 | 매수 | 35,000 | | 20160808 | HMC투자증권 | 매수 | 35,000 | | 20160808 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160808 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 35,000 |
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