삼성증권에서 8일 엔에스쇼핑(138250)에 대해 "본업보다 부동산에 쏠리는 관심"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 엔에스쇼핑(138250)에 대해 "양재동 부동산 매입은 본업 이외의 투자로 부정적인 평가를 받을 만한 사안인데, 동사가 동 토지를 매입한 후 각종 개발계획이 발표되며 최근 들어 오히려 가치가 부각되는 상황. 동사의 토지 인수대금이 현재 동사 시가총액의 약 75%로 중요도가 높아 향후 동사 주가는 본업 이외에 동 토지의 개발, 가치재평가에 따라 변동될 가능성이 높아 보이는데, 현재 상황은 매우 우호적"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2분기 모바일부문 취급고는 yoy 18.7% 성장한 355억원을 기록해 양호했고 기존 인터넷쇼핑몰 취급고도 전년동기와 비슷한 166억원으로 그 동안의 하락세가 진정되는 모습. 2분기 세전이익은 yoy 1.9% 감소한 211억원을 기록했는데 양재동 부동산 매입으로 차입금이 증가하면서 2분기에 지급이자비용이 10억원 반영된 점이 이익 감소의 주원인"라고 밝혔다.
한편 "동사의 실적 추이를 감안하면 2016년 취급고 매출과 영업이익은 yoy 4.2%, 3.9% 증가한 1조 2,973억원, 934억원으로 안정적인 성장을 지속할 전망. 전체 매출규모가 대형 홈쇼핑사에 비해 적어 SO수수료 등 고정비 증가 부담이 상대적으로 크지만 향후에도 여전히 식품중심의 안정적인 영업이 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 298,000원까지 높아졌다가 2016년5월 195,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 232,500 | 290,000 | 200,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160808 | 매수 | 220,000 | | 20160510 | 매수 | 195,000 | | 20160218 | 매수 | 270,000 | | 20150812 | 매수 | 298,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160808 | 삼성증권 | 매수 | 220,000 | | 20160721 | LIG투자증권 | 매수(유지) | 290,000 | | 20160720 | 흥국증권 | 매수(상향) | 230,000 | | 20160715 | IBK투자증권 | 매수 | 230,000 |
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