[@기업분석리포트]에이블씨엔씨, "2분기는 아쉽지만 …" 매수(유지)-현대증권

현대증권에서 9일 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "2분기는 아쉽지만 미니언즈 효과가 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다. 현대증권 이달미, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대증권에서 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "2분기 실적은 아쉽지만, 7월 '미니언즈' 콜라보레이션 제품을 출시하면서 2분기대비 고객 집객력이 점진적으로 회복되고 있다. 2016년 6월기준 매장수는 740개, 2015년말 720개에서 크게 확대되진 않았으나 2016년말까지 800개 매장 달성을 목표로 하고 있어 하반기 매장 오픈은 더욱 확대되면서 매출증가에 긍정적일 전망"라고 분석했다. 또한 현대증권에서 "이번 2분기 실적이 예상치대비 하회한 가장 큰 원인은 1분기에 출시된 라인 프랜즈 효과가 2분기에는 1분기보다 상대적으로 고객 집객력이 약화되면서 매출 성장을 끌어내지 못했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "이번 2분기 실적을 토대로 동사의 실적을 소폭 하향 조정한다. 2016년, 2017년 영업이익은 각각 5.6%, 4.7% 하향 조정되었고, 이에 따라 EPS는 각각 4.7%, 4.5% 하향 조정되었으나 이번 조정은 미미한 수준으로 투자의견 BUY와 목표주가 43,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2015년11월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 43,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	45,500	56,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160809 매수(유지) 43,000 20160510 매수(유지) 43,000 20160328 매수(유지) 36,000 20160224 매수(유지) 31,000 20160125 매수(상향) 31,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160809 현대증권 매수(유지) 43,000 20160808 KB투자증권 매수(신규) 35,000 20160718 삼성증권 매수 56,000 20160711 동부증권 매수(유지) 50,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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