삼성증권에서 9일 코스맥스(192820)에 대해 "예상된 악재와 예상 밖의 호재"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "상반기 실적 흐름을 종합해 보면 기존 사업의 내실 강화 (한국, 중국)라는 호재와 신규 사업의 턴어라운드 지연이라는 악재가 혼재되어 있는 상황. 하지만 최근 주가 급락으로, 미국법인 부진에도 불구, 밸류에이션 부담이 완화된 만큼 최근 주가 하락을 매수 기회로 활용할 것을 권유한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "한국 중소 화장품업체들의 對中 수출이 위생허가 취득, 판매 채널 개발로 본격적으로 성장하기 시작하며 동사 또한 반사익을 얻을 수 있을 것으로 기대되고, 글로벌 업체들의 아웃소싱도 확대될 것으로 기대되기 때문에 한국법인의 성장성에 대한 관심이 필요하다"라고 밝혔다.
한편 "미국법인도 매출 성장세만 확인된다면 (순손실 발생에도 불구) 동사의 차별화된 장기 성장성이 시장의 이목을 집중시킬 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 260,000원까지 높아졌다가 2016년4월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 201,538 | 250,000 | 180,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160809 | 매수 | 200,000 | | 20160718 | 매수 | 200,000 | | 20160510 | 매수 | 200,000 | | 20160415 | 매수 | 180,000 | | 20160217 | 매수 | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160809 | 삼성증권 | 매수 | 200,000 | | 20160809 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160809 | 메리츠종금증권 | 매수 | 190,000 | | 20160809 | 유안타증권 | 매수(유지) | 190,000 |
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