삼성증권에서 9일 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "성장에 대한 기대감이 배제된 밸류에이션"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 에이블씨엔씨(078520)에 대해 "지난 3년간의 부진과 높은 실적 변동성, 그리고 통상 한번 훼손된 브랜드 가치는 회복시키기 어렵다는 통설로 시장은 아직 동사가 안정 성장기에 접어들었다는 사실을 의심하는 시기. 하지만 지난 3년간의 부진에도 불구 동사는 여전히 국내 top 5 업체라는 점에서 (1~4위는 아모레퍼시픽, LG생활건강, 더페이스샵, 이니스프리), 지난 15년간 누적되어 온 동사의 상품 기획력을 폄하해서 볼 필요는 없다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "LINE과의 콜라보레이션 상품 판매는 이미 상반기에 종료될 것으로 예견되었던 바, 당사 하반기 실적 추정에 영향을 미치지 않고, 하반기 매장 출점엔 속도가 붙을 것으로 기대하기 때문에 동사의 2016년 매출액 및 영업이익 전망을 기존 추정치 대비 각각 1%, 4% 하향 조정한다"라고 밝혔다.
한편 "글로벌 화장품 섹터의 향후 3년간 연평균 매출 성장률이 5% 수준일 때 동사의 그것은 12%에 달할 것으로 전망되어 할인 거래 될 이유는 많지 않아 보인다. 비록 이익 전망 수정폭은 크지 않으나 글로벌 화장품섹터에 밸류에이션 조정이 나타남에 목표주가를 기존 57,000원에서 50,000원으로 하향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 30,000원까지 내려갔다가 2016년7월 56,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY |
| 목표주가 | 42,667 | 50,000 | 34,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160809 | 매수 | 50,000 | | 20160718 | 매수 | 56,000 | | 20160510 | 매수 | 45,000 | | 20160415 | 매수 | 41,000 | | 20151110 | 매수 | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160809 | 삼성증권 | 매수 | 50,000 | | 20160809 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 34,000 | | 20160809 | 현대증권 | 매수(유지) | 43,000 | | 20160808 | KB투자증권 | 매수(신규) | 35,000 |
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