[@테마]알루코_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 9일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.81% 오른 5,640원을 기록하고 있는 알루코는 지난 1개월간 4.24% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알루코의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 알루코의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알루코가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국철강	2.1%	5.9%	2.7
알루코	2.1%	-4.2%	-2.0
세아제강	1.4%	4.0%	2.8
고려제강	1.2%	-1.3%	-1.0
동부제철	1.1%	-10.4%	-9.4
코스피	0.4%	2.3%	5.7
철강금속	1.6%	2.4%	1.4

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 1.09% 상승중이다.

세아제강	70,100원 ▼600(-0.85%)	한국철강	40,700원 ▼100(-0.25%)
고려제강	37,250원 ▲650(+1.78%)	동부제철	15,550원 ▲50(+0.32%)

5월17일에 알루코 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	984.5억	62.9억	66.2억
직전분기 대비	19.3% 증가	79.1% 증가	흑자전환
전년동기 대비	4.2% 감소	3.6% 감소	44.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.54%로 업종평균 상회. PER은 19.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알루코는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	알루코	고려제강	동부제철	세아제강	한국철강
ROE	13.0	1.4	-15.8	4.1	7.9
PER	19.5	31.2	-	8.2	6.5
PBR	2.5	0.4	2.2	0.3	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 55,741주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 120,755주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 176,496주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 알루코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.97%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.14%를 보였으며 기관은 4.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.42%로 가장 높았고, 외국인이 7.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 6,740원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,740원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,740원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,740원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,740원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월26일 :(주)알루코 추가상장(국내BW행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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