[@테마]디오_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 9일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.26% 오른 54,300원을 기록하고 있는 디오는 지난 1개월간 14.56% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디오의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디오의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률인 1.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디오가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
뷰웍스	2.6%	14.0%	5.4
오스템임플란트	2.5%	-11.5%	-4.5
디오	2.0%	14.6%	7.2
바텍	2.0%	8.1%	4.0
인바디	1.9%	-11.0%	-5.8
코스닥	0.3%	0.0%	0.1
의료,정밀기기	0.9%	1.2%	1.3

관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 +0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의료,정밀기기업종은 0.55% 상승중이다.

오스템임플란트	67,200원 ▼300(-0.44%)	바텍	40,850원 ▲1250(+3.16%)
인바디	37,900원 ▲800(+2.16%)	뷰웍스	58,500원 ▼1000(-1.68%)

증권사 목표주가 67,800원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디오의 평균 목표주가는 67,800원이다. 현재 주가는 54,300원으로 13,500원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 전상용, 이수현 에널리스트가 " 이젠 임플란트도 아날로그에서 디지털로, 기존 아날로그 임플란트 시술대비 동사의 디오나비(‘14년5월 출시)는 디지털 임플란트 시술로 시술기간이 짧고(기존 약60분 -> 15분), 절개를 하지 않아, 감염위험이 적고, 부작용이 적어 임플란트 성공확률이 매우 높다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 71,500원을 제시했고, 신한금융투자의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 하반기가 기대되는 실적, 치과용 임플란트는 2014년 7월 75세 이상, 2015년 7월 70세 이상으로 건강보험이 적용됐다. 올해 7월부터는 65세 이상으로 확대됐다. 커버리지 연령 확대로 3, 4분기 임플란트 내수 매출액은 각각 98억원(+110.6%, YoY), 142억원(+65.9%, YoY)으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

7월19일에 디오 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	238.5억	83.2억	67.4억
직전분기 대비	12.9% 증가	18.2% 증가	104.2% 증가
전년동기 대비	40.3% 증가	87.9% 증가	294.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.91%로 업종평균 상회. PER은 67.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.83으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디오는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	디오	인바디	오스템임플란트	바텍	뷰웍스
ROE	11.5	22.9	16.6	22.8	20.2
PER	67.9	27.2	44.9	18.2	31.7
PBR	7.8	6.2	7.4	4.1	6.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 4,791주, 2,674주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 432,247주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 50,613주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 381,634주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.8%로 적정수준 최근 한달간 디오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.52%를 보였으며 기관은 5.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.23%로 가장 높았고, 외국인이 11.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 49,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 49,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,450원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 54,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 54,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월29일 :(주)디오 (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
7월19일 :(주)디오 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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