한국투자증권에서 10일 한국토지신탁(034830)에 대해 "하반기 top-line 회복 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 강승균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "이자수익 감소가 손익에는 긍정적이라고 볼 수는 없지만 진행 사업장의 분양률은 양호하다는 것을 방증한다. 사업장의 입주와 잔금 납부가 원활해 대출금(신탁계정대여금)이 빠르게 회수되고 있기 때문이다. 지금처럼 지방 주택시장 전망이 불확실할 때에는 이자수익이 다소 부진하더라도 분양이 원활한 것이 기업 펀더멘털에 낫다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "사업장에 대출된 신탁계정대여금은 2분기말 3,600억원이었지만 현재 3,900억원으로 늘어난 상태다. 그만큼 신규 현장 개설이 늘어났음을 의미해 하반기부터 점차 신탁보수의 증가율은 회복될 것"라고 밝혔다.
한편 "지방주택시장의 과잉공급이 밸류에이션의 장애가 되고 있음은 부인할 수 없다. 그러나 새로운 투자포인트(정비사업, 비주택 등 신사업)이 나타나기 전까지는 잠시 쉬더라도, 가장 오랜 경험과 최상의 리스크관리를 감안하면 현 주가에서 하락 가능성은 낮다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 4,800원이 저점으로 제시된 이후 2015년8월 5,600원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 5,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 4,750 | 5,000 | 4,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160810 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160502 | 매수(유지) | 5,600 | | 20160219 | 매수(유지) | 5,600 | | 20160204 | 매수(유지) | 5,600 | | 20160111 | 매수(유지) | 5,600 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160810 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160802 | 교보증권 | 매수(신규) | 4,000 | | 20160704 | 하이투자증권 | 매수 | 5,000 | | 20160610 | 하나금융투자 | 매수 | 5,000 |
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