KB투자증권에서 10일 CJ E&M(130960)에 대해 "영화부문 리스크가 부각된 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
KB투자증권 이동륜, 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "2분기에 영화부문은 주요 컨텐츠의 관객 수 부진과, 미국 배급대행사 청산 관련 비용 (16억원)을 인식하면서 66억원 적자를 기록했다. 전방산업이 흥행산업이라는 측면에서 불확실성이 크고, 국내시장 성장여력이 제한적이라는 리스크가 여지없이 드러난 실적이었다"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "하반기에는 국내외 컨텐츠 확대에 힘입어 실적이 개선될 전망이다. 방송 부문의 경우 3분기부터 주말 드라마를 2편으로 확대 편성하면서 광고매출액 상승을 도모하는 동시에 ‘스튜디오 드래곤’을 중심으로 드라마 판매처 확대와 해외사업 본격화가 기대된다. 영화부문은 ‘인천상륙작전’을 필두로 ‘고산자’, ‘아수라’ 등 대작 영화들이 다수 개봉할 예정이고, 중국 베트남, 태국 등 글로벌 합작영화 제작이 확대될 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사 주가는 사드 배치 결정 이후 중국관련 사업이 불이익을 받을 수 있다는 우려에 급락하는 모습을 보였으나, 이번 이슈에 의한 펀더멘털 영향은 제한적인 것으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 102,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 95,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 100,308 | 114,000 | 90,000 |
| 오늘 KB투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 114,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160810 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160511 | 매수(유지) | 120,000 | | 20160205 | 매수(유지) | 120,000 | | 20151201 | 매수(신규) | 120,000 | | 20150727 | 매수 | 102,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160810 | KB투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160810 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160810 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160810 | HMC투자증권 | 매수 | 90,000 |
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