[@테마]엔씨소프트_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 10일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.73% 오른 264,000원을 기록하고 있는 엔씨소프트는 지난 1개월간 2.72% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔씨소프트의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엔씨소프트의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 6.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔씨소프트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스원	2.4%	-6.2%	-2.5
엔씨소프트	2.3%	2.7%	1.1
CJ	2.2%	-8.2%	-3.7
코웨이	1.7%	-5.0%	-2.9
GS	1.1%	0.6%	0.5
서비스업	0.6%	1.0%	1.6
코스피	0.4%	2.6%	6.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.53% 상승중이다.

CJ	197,000원 ▲3500(+1.81%)	에스원	106,500원 ▼500(-0.47%)
코웨이	89,300원 ▲500(+0.56%)	GS	48,650원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 341,400원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔씨소프트의 평균 목표주가는 341,400원이다. 현재 주가는 264,000원으로 77,400원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " [천당2 : 혈맹], 별로 기대하지 않았는데 이만하면 대박 !!, [천당2 : 혈맹], 동사 2H16 모바일게임 라인업 중 기대순위 상위권 신작은 아니었는데 중국시장 iOS 플랫폼 모바일게임 매출순위 8위 정도이면 예상을 뛰어넘는 대박 수준…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 7/29(금) 6.7% 급락은 과도, 저가매수 기회로 활용해야, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.12%로 업종평균 상회. PER은 27.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.32로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔씨소프트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	엔씨소프트	GS	코웨이	에스원	CJ
ROE	12.1	6.6	31.9	16.7	5.0
PER	27.4	8.4	19.0	25.2	11.0
PBR	3.3	0.6	6.1	4.2	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 7,099주, 12,748주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 703,255주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 597,247주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 106,008주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 엔씨소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.17%, 외국인 44.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.17%를 보였으며 개인은 25.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.5%로 가장 높았고, 외국인이 34.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

주요 매물구간인 238,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 238,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 238,000원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 233,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 238,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 238,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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