하나금융투자에서 10일 한국토지신탁(034830)에 대해 "자기자본투자 적극적, 기업가치 변화로 연결될 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 5,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 채상욱, 황주희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 5,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "뉴스테이(민간기업형 임대주택)사업에 자기자본투자를 늘려나가고 있으며, 물류센터용 허브리츠에 자본투자 후 신규상장 계획을 갖고 있고, 동부건설 인수 PEF에 FI로 지분투자를 확정하는 등 장래 1,500~2,000억원 규모의 자기자본 투자가 집행될 예정에 있다(현금집행은 아직 하지 않음). 이는 미래 기업가치평가 부분에 반영 될 부분이 증가하고 있다는 것에서, 현 시점은 주가의 변곡점이라 할 수 있다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "차입형 토지신탁을 통해 신탁계정대출만을 늘려나간다면 이자마진 확대로 ROE 상승에 연결되어 좋겠지만, 현재처럼 분양경기가 좋은 상황에서 신탁대출만을 무작정 늘리기도 어렵기에 위와 같은 자기자본투자는 적절한 의사결정이라 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "4Q에 적립하는 성과금을 이번 분기부터 분기 배분하면서 28억원의 비용이 추가되었다. 실적은 결국 추정치대비 저조했으나 연간으로는 당사 추정치에 부합하는 실적은 기록할 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 4,800 | 5,000 | 4,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160810 | 매수 | 5,000 | | 20160610 | 매수 | 5,000 | | 20160516 | 매수 | 5,000 | | 20160502 | 매수 | 5,000 | | 20160216 | 매수 | 5,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160810 | 하나금융투자 | 매수 | 5,000 | | 20160810 | KTB투자증권 | 매수 | 5,000 | | 20160810 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160802 | 교보증권 | 매수(신규) | 4,000 |
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