키움증권에서 10일 CJ E&M(130960)에 대해 "2분기 예상치 하회, 3분기 수익성 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
키움증권 홍정표 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "2분기에는 방송부문의 질적 성장이 이어졌지만, 영화와 공연사업 손실이 예상보다 컸다. 영화부문은 2분기 주요 콘텐츠 흥행 부진과 미국 배급대행사 청산 관련 대손상각비가 16억원 반영돼 영업 손실 66억원 적자를 기록했다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "3분기 방송부분이 비수기에 진입해 TV 광고 성장률은 다소 둔화되겠지만, 8월 12일 TvN 금, 토 11시대에 드라마 라인업을 추가 편성해 기존 프라임 시간 이외 블록 광고 단가 인상으로 이어질 것이고, 디지털 광고, VOD, 해외 콘텐츠 판매 등 기타 매출이 전년 동기 대비 40% 이상 성장할 것이며, 하반기부터는 감가상각비 부담이 완화돼 수익성 개선이 나타날 것"라고 밝혔다.
한편 "동사는 글로벌 전략 현지화를 위해 로컬 콘텐츠 제작, 중국 파트너사와의 협업을 강화하고 있고, 해당 지역 규제 상황에 대한 이해도가 높아 환경 변화에 최적화되어 있다. 최근 부각되고 있는 중국 미디어 시장에서의 한국 콘텐츠 규제확대 움직임에 대한 영향은 동사에 제한적일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 90,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 99,000 | 120,000 | 79,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160810 | 매수(유지) | 90,000 | | 20160628 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160511 | 매수(유지) | 100,000 | | 20151111 | 매수(유지) | 100,000 | | 20150731 | BUY(INITIATE) | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160810 | 키움증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20160810 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160810 | 하나금융투자 | 매수 | 110,000 | | 20160810 | KTB투자증권 | 매수 | 90,000 |
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