KTB투자증권에서 11일 이마트(139480)에 대해 "예상보다 더 부진한 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "2Q16 실적은 순매출 3조 4,573억원(YoY +6.8%) 영업이익 470억원 (YoY -28.5%), 지배주주순이익 93억원 (YoY -96.6%)을 기록했다. 전년 동기 메르스 영향으로 베이스가 낮았음에도 불구하고 할인점 SSSG는 -0.8%로 역신장했다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "조선호텔은 인천공항점 오픈, 파라다이스 면세점 이전, 김해공항 면세점 임차료 조정으로 매출 YoY 75%, 영업이익 흑자전환에 성공했다. 편의점 위드미는 점포수 확장 (+644점)으로 매출 YoY 220%로 고성장했으나 초기 확장 비용 증가에 따라 영업적자는 -84억원으로 확대되었다"라고 밝혔다.
한편 "9/9 오픈하는 하남스퀘어몰은 하반기 동사 주가 모멘텀으로 작용할 가능성이 높다. 국내 최대 규모의 복합쇼핑몰로 이마트 점문점들이 테넨트로 입점할 예정. 테넨트 입점수수료 비용이 발생하기에 지분법 수익으로 인식되는 투자수익보다는 입점하는 전문점 매출 확대 및 수익성 개선을 기대해야 할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 300,000원까지 높아졌다가 2016년7월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 207,900 | 260,000 | 180,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160811 | 매수 | 210,000 | | 20160704 | 매수 | 210,000 | | 20160316 | 매수 | 260,000 | | 20160129 | 매수 | 260,000 | | 20160105 | 매수 | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160811 | KTB투자증권 | 매수 | 210,000 | | 20160811 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160810 | 신영증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20160721 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 210,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
