현대증권에서 16일 한세실업(105630)에 대해 "부진은 당분간 지속될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
현대증권 김근종, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 한세실업(105630)에 대해 "당분간 실적 부진이 예상됨에 따라 미국 오프라인 유통업체들의 판매 회복 및 주요 고개들의 매출 회복 추세를 체크한 후 투자시기를 고려하는 것이 합리적이라고 판단한다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "동사의 2Q16 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 3,301억원 (-2%YoY), 190억원 (-18%YoY)을 기록하며 당사 및 시장 예상치를 하회했다. 고객들의 매출 부진으로 인한 재고부담 영향으로 달러기준 매출액이 전년동기대비 -0.2% 하락했다. 매출액이 하락하는 상황에서 고객사의 재고부담으로 인한 마진 하락이 더해져서 영업이익 하락폭이 예상보다 컸다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 주요 고객인 미국 오프라인 유통업체들의 전반적인 판매 부진이 실적에 영향을 주고 있는 상황이다. 아울러 최근 원화 강세 영향으로 3분기 평균환율이 1,120원을 하회할 가능성도 높기 때문에 3분기 실적 추정치는 향후 하향될 가능성도 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 49,556 | 70,000 | 38,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160816 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160725 | 매수 | 50,000 | | 20160516 | 매수(유지) | 80,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 80,000 | | 20151006 | 매수(유지) | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160816 | 현대증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160802 | HMC투자증권 | 매수 | 42,000 | | 20160725 | 하이투자증권 | 매수 | 47,000 | | 20160725 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 47,000 |
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