현대증권에서 16일 한화(000880)에 대해 "양호한 2분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
현대증권 전용기, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 한화(000880)에 대해 "2분기 실적은 건설의 흑자전환, 인수합병 시너지, 자체사업 실적개선으로 그동안 지나치게 낮았던 한화의 ROE가 장기적으로 평균 5~6%로 상승할 수 있음을 확인시켜 주었다. 이는 PBR 0.5배로 형성된 한화의 주가가 상승할 수 있는 충분한 근거가 될 수 있어 보인다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "영업손실을 예상했으나 510억원 영업흑자를 달성하여 기대치를 상회하였다. 한화건설은 지난 3년간 8천억원 규모로 해외 플랜트 부문에 손실이 발생함으로써 한화의 EPS와 ROE 회복의 걸림돌이었다. 해외플랜트 수주잔고가 1.8조원 이하로 급감해 추가손실 가능성은 현저히 낮아진 상황으로 실적에 부정적 영향을 미치지는 않을 전망"라고 밝혔다.
한편 "3분기부터는 전년도와 올해 M&A한 방산, 화학 기업들이 모두 한화의 연결 실적으로 반영될 예정이다. 합병시너지에 따른 실적개선과 낮아진 인수금융 비용으로 긍정적 효과가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 56,000원까지 높아졌다가 2016년3월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 48,875 | 55,000 | 45,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160816 | 매수(유지) | 51,000 | | 20160711 | 매수(유지) | 51,000 | | 20160516 | 매수(유지) | 51,000 | | 20160323 | 매수(유지) | 45,000 | | 20160118 | 매수(유지) | 56,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160816 | 현대증권 | 매수(유지) | 51,000 | | 20160808 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 45,000 | | 20160722 | KB투자증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20160714 | 하나금융투자 | 매수 | 46,000 |
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