[@테마]하나투어_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 16일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.64% 하락하면서 71,900원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 6.99% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
스카이라이프	2.7%	0.9%	0.3
AK홀딩스	2.2%	0.0%	0.1
하나투어	1.8%	-7.0%	-3.8
동아쏘시오홀딩스	1.7%	6.2%	3.6
영원무역홀딩스	1.3%	6.6%	5.0
서비스업	0.7%	2.2%	3.1
코스피	0.4%	2.0%	5.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.29% 상승중이다.

영원무역홀딩스	64,700원 ▲900(+1.41%)	스카이라이프	16,800원 ▼350(-2.04%)
AK홀딩스	69,800원 ▼200(-0.29%)	동아쏘시오홀딩스	180,500원 ▲6000(+3.44%)

증권사 목표주가 92,100원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 92,100원이다. 현재 주가는 71,900원으로 20,200원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 함승희, 강서은 에널리스트가 " 본사업과 신규사업의 불확실성 증가, 여행 환경 변화로 인한 본사업 수익 전망의 불확실성이 커지는 상황에서 신규 면세 사업의 비용부담이 가중되고 있다. 2017년까지 수익 전망 조정을 반영해 목표주가를 기존 116,000원에서 80,000원으로 31% 하향조정하고, 투자의견을 기존 매수에서 Trading BUY로 하향 제시한다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy(Downgrade)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " SM면세점, 실적 부진 장기화 우려, 향후 동사가 중국 정부로부터 아웃바운드 여행업 라이선스를 획득시, 중국 인바운드 밸류체인이 완성되면서 SM면세점의 즉각적인 수혜가 예상되지만, 최근 사드 이슈를 감안시 동 문제는 장기적 관점에서 접근하는 것이 바람직할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 86,000원을 제시했다.

8월1일에 하나투어 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,396.5억	-28.3억	-55.9억
직전분기 대비	6.3% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	27.9% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.65%로 업종평균 상회. PER은 32.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.9로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	하나투어	AK홀딩스	스카이라이프	영원무역홀딩스	동아쏘시오홀딩스
ROE	11.9	-3.9	14.6	10.4	12.8
PER	32.9	-	11.6	5.1	10.3
PBR	3.9	1.0	1.7	0.5	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월10일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 228,433주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 127,457주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 355,890주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.02%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.02%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23%, 외국인 17.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23%를 보였으며 외국인은 17.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.26%로 가장 높았고, 기관이 22.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 90,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 90,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 90,100원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 87,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 87,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 87,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월1일 :(주)하나투어 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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