현대증권에서 17일 매일유업(005990)에 대해 "본질적인 실적 향상은 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
현대증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 매일유업(005990)에 대해 "제로투세븐의 실적 부진을 제외하고 본질적으로 2016년 실적 향상, 고수익품목 매출비중 확대, 프리미엄 브랜드 가치 상승 등은 충분히 매력적이다. 또한 최근 수급 요인, 한중관계 악화로 인한 분유 수출 타격 우려 등으로 주가 약세가 이어진 결과 현 주가는 PER 13.1배에 불과하다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "2Q에는 마케팅비용 증가(매출대비 비율 2Q15 7.6%→2Q16 8.2%, +0.6%p) 속에서도 고수익품목 중심의 외형성장, 4월 이후 중국 조제분유 수출 재개(1Q 45억원→2Q 135억원 추정) 등이 실적 향상을 견인했다"라고 밝혔다.
한편 "상반기에 집중 투입된 마케팅비용이 하반기에는 절감될 전망이며, 계절적 성수기 효과, 고수익품목 중심의 외형성장, 원유 생산량 감소와 원유가격 인하(리터당 940원→922원, -1.9%)에 따른 백색시유 적자폭 축소 등도 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년5월 58,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 51,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 성장성이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 56,800 | 65,000 | 49,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160817 | 매수(유지) | 51,000 | | 20160531 | 매수(유지) | 58,000 | | 20160526 | 매수 | 58,000 | | 20160517 | 매수(유지) | 58,000 | | 20160414 | 매수(유지) | 57,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160817 | 현대증권 | 매수(유지) | 51,000 | | 20160715 | HMC투자증권 | 매수 | 49,000 | | 20160704 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20160629 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 58,000 |
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