유안타증권에서 17일 연우(115960)에 대해 "3분기 THAAD 영향 제한적일 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
유안타증권 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 연우(115960)에 대해 "3분기 신공장 가동으로 인한 매출 및 비용이 얼마나 증가할지는 아직 미지수이다. THAAD 영향으로 인해 내수 매출이 위축될 경우를 대비하여 3Q16 수출에 보다 집중할 계획인데, 아직까지 내수 주문량(Lead Time 2~4주)은 평소와 비슷한 수준으로 유지되고 있다. 동사는 3Q15 MERS 영향으로 내수 주문이 감소했을 당시 수출 물량을 늘려서 대응했었다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사 2분기 실적은 매출 632억원(+21.1% YoY, +15.1% QoQ), 영업이익 102억원(+32.1% YoY, +73.6% QoQ, OPM 16.1%)으로 Consensus 추정치를 상회하였다. 동사는 통상 2분기에 매출 성장률이 높고 상여금 지급이 없기 때문에 영업 레버리지 효과가 극대화되어 수익성이 가장 높은 시기"라고 밝혔다.
한편 "동사는 Valuation이 상대적으로 낮고 실적 모멘텀이 기대되어 중소형 화장품 종목 중 기대되는 종목으로 Top Pick 추천을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2015년12월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 61,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 57,400 | 61,000 | 51,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160817 | 매수(유지) | 61,000 | | 20160811 | 매수(유지) | 61,000 | | 20160517 | 매수(유지) | 57,000 | | 20160212 | 매수(유지) | 44,000 | | 20151204 | BUY(I) | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160817 | 유안타증권 | 매수(유지) | 61,000 | | 20160817 | 현대증권 | 매수(유지) | 59,000 | | 20160808 | KB투자증권 | 매수(신규) | 51,000 | | 20160808 | 한양증권 | 매수(신규) | 55,000 |
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