HMC투자증권에서 18일 SBS(034120)에 대해 "부진의 연속, 돌파구가 필요한 시점"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 SBS(034120)에 대해 "2분기 광고 성수기와 전년도 기저효과에도 불구하고 방송광고수익이 예상에 못미치는 1,210억원(-12.4% YoY)에 그친 반면, 방송제작비가 예능 라인업 증가, 일회성 선거방송 비용 및 주말극 편성 확대 등으로 크게 증가한 1,554억원(+19.1 YoY)을 기록한 것이 2분기 실적 부진의 주된 원인"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "15년 단행된 광고총량제 효과는 여전히 미미한 것으로 보이는 상황. 추가적인 규제완화를 통한 광고물량의 확대 또는 사업수익의 획기적 확대를 통한 매출구조 개선 등의 돌파구가 필요한 시점"라고 밝혔다.
한편 "특히 리우올림픽 시즌임에도 불구하고 시차, 경기 결과의 부진 등의 이유로 광고판매가 기대 이하의 성과를 보이고 있으며, 재판매 성과도 예년에 못미치는 수준인 점을 감안하면 중계권료 및 중계제작비 증가 등의 비용상승요소를 제거시키기는 어려울 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년8월 50,000원까지 높아졌다가 2016년5월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 33,188 | 39,000 | 28,500 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 28,500원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160818 | MARKETPERFORM | 29,000 | | 20160517 | MARKETPERFORM | 32,000 | | 20160222 | 매수 | 50,000 | | 20151117 | 매수 | 50,000 | | 20150817 | 매수 | 50,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160818 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 29,000 | | 20160818 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 30,000 | | 20160817 | 동부증권 | HOLD | 28,500 | | 20160817 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 34,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
